Важнейшие новости

• 14 марта↓ В Англии нашли «виновника» отравления Скрипалей
• 24 сентября↓ В пищевом пальмовом масле нашли опаснейший яд
• 7 июля↓ Росстат назвал наиболее подорожавшие продукты по итогам 2018 года
• 18 мая↓ РФ увеличит урожай зерна 2019 г, но поставки на экспорт вырастут меньше
• 28 марта↓ Прогноз. Россия в 2019 году может побить исторический рекорд по сбору зерна
• 11 марта↓ Минсельхоз скорректировал Доктрину продовольственной безопасности
• 6 февраля↓ Цены на зерно в России обновляют максимумы, но катастрофой не становятся

Все новости

«Ведомости»: Philip Morris и Japan Tobacco покупают 40% российского дистрибутора табака

Japan Tobacco Inc. (JTI) и Philip Morris International (PMI) покупают по 20% акций Megapolis Distribution BV, владеющей ЗАО «ТК «Мегаполис» — крупнейшим табачным дистрибутором в России, об этом говорится в раскрытии информации PMI и сообщении JTI. Стоимость каждой доли — $750 млн. Сделка предусматривает отложенный платеж в зависимости от операционных показателей «Мегаполиса» в течение 4 лет после приобретения — до $100 млн с каждого покупателя.

Как пишут «Ведомости», продавцами выступают акционеры — Игорь Кесаев (председатель совета директоров ТК «Мегаполис») и Сергей Кациев (президент ТК «Мегаполис»), рассказал корпоративный секретарь совета директоров компании Александр Кобзев. По его словам, других акционеров у «Мегаполиса» нет, после сделки И.Кесаев сохранит контроль, а С.Кациев — участие в капитале.

Советник И.Кесаева Анатолий Ширяев уточнил, что сделка касается только российских активов «Мегаполиса» (дистрибутор работает также на Украине, в Казахстане и Таджикистане). Представители JTI и PMI получат по два места в совете директоров, общее число мест в совете вырастет с 7 до 10.

«Мы не будем участвовать в операционном управлении — только на этапе стратегических решений для развития бизнеса, — говорит директор по коммуникациям JTI Анатолий Верещагин. — JTI сможет передать свой глобальный опыт в области дистрибуции, технологии, это приведет как к росту доходов самого «Мегаполиса», так и к улучшению наших операционных результатов, так как наши бизнесы взаимосвязаны».

«Мегаполис» — крупнейший дистрибутор сигарет в России, контролирует около 70% рынка и поставляет продукцию JTI, PMI и Imperial Tobacco Group. Помимо сигарет «Мегаполис» занимается дистрибуцией пива и безалкогольных напитков пивоваренной компании «Балтика», работает с производителями чая, кофе, бакалеи, зажигалок, презервативов и батареек. У компании 240 филиалов в России, в 2012 г. она доставила свыше 260 млрд сигарет более чем в 150 000 точек продаж. Выручка в 2012 г. — 381,8 млрд руб. (оценка Forbes).

В 2011 г. «Мегаполис» собирался провести IPO, но оно не состоялось. «В 2011-2012 гг. российское правительство взяло курс на повышение табачных акцизов. Кроме того, началось обсуждение запрета на продажу сигарет в табачных лавках. А вся модель бизнеса была заточена под то, чтобы довезти сигареты в самую мелкую и отдаленную точку. С такими рисками эту сделку в Лондоне было не продать», — вспоминает источник «Ведомостей» в банковском синдикате, готовившем IPO «Мегаполиса».

В ходе нынешней сделки «Мегаполис» оценен в $3,75-4,25 млрд (с учетом возможной доплаты). К IPO компанию оценивали в $4,2 млрд, продолжает собеседник «Ведомостей». Ожидалось, что за 2011 г. выручка будет около $11 млрд, рентабельность по EBITDA — около 3,5%, EBITDA — $350-380 млн, чистая прибыль — $210-220 млн, это был прибыльный бизнес, который рос за счет роста цен.

Но общий долг компании на конец 2010 г. составлял $760 млн, чистый — $587 млн, указывают два источника из банковского консорциума. Долг был связан с покупкой И.Кесаевым сети магазинов «Дикси», знает один из них. В начале 2008 г. структуры И.Кесаева договорились о покупке 51% «Дикси», аналитики оценивали сделку в $600 млн, официально сумма не раскрывалась. IPO должно было, в частности, закрыть этот долг, продолжает источник «Ведомостей». Насколько ему известно, этот долг не погашен до сих пор.

А.Ширяев говорит, что акционеры «Мегаполиса» продают долю, так как компании нужны инвестиции на развитие; тему долга он не комментирует.

В собственности у «Мегаполиса» нет высокотехнологичных, современных складских помещений, весь бизнес — это обученная команда дистрибуторов и мерчандайзеров, которые «рыщут по всем городам и весям, продают сигареты, собирают оплату и размещают заказы», рассказывает источник в консорциуме: «Это очень крупный, управляемый железной рукой С.Кациева бизнес. И.Кесаев получал партию от производителя и сам полностью обеспечивал доставку до места, его задача была как можно быстрее собрать деньги с розничных точек, этим занимались его агенты. Далее им надо было узнать параметры следующего заказа. Компенсация И.Кесаева была завязана на объеме продаж в том числе. Сигареты — это акцизный товар, цена на полке регулируется государством. Маржа, которая остается дистрибутору, оговаривается с производителем. И если у производителя маржа очень высокая, то у дистрибутора она, как правило, выражена однозначной цифрой, это бизнес объемов».

Табачникам нынешняя сделка, возможно, нужна даже больше, чем Кесаеву. «Табачные компании всегда воспринимали как риск, что “Мегаполис” так много и эксклюзивно продает их продукцию. Они были заинтересованы в сделке именно по этой причине, а также потому, что на “Мегаполисе” были долговые обязательства, — объясняет собеседник “Ведомостей”. — Отдавать товар на дистрибуцию компании, которая обременена долгами, воспринималось табачными компаниями как риск: а если будут проблемы с ликвидностью и банки затребуют погашения, откуда они будут эти деньги вынимать? И как вы будете продавать сигареты в 150 000 точек, если что-то случится с “Мегаполисом”?» «А для Кесаева это бизнес в обычном понимании: выплатил долг и даже получил прибыль. Сейчас эта сделка устраивает всех», — заключает он.

Читайте также:

• «Поле без полиса». А вновь о страховании
• «Ритейлеров призвали к соразмерности». Штрафы для поставщиков могут снизиться
• «Руспродсоюз» не ждет скорого снижения цен на помидоры и капусту в РФ
• «Дальневосточный гектар» стал доступен переселенцам, готовым стать россиянами
• Цены на продукты удивляют… А статисты?
• Система быстрых платежей заработает в магазинах летом
• В России предлагают ввести регулирование оборота подарочных пластиковых карт
• Группа «Черкизово» купила «Алтайский бройлер» за 4,6 млрд руб.
• Экспорт сельхозпродукции из РФ в 2018 году составит около $26 млрд
• Ливерная колбаса станет деликатесом для большинства россиян

Оставить комментарий Отменить ответ

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Войти с помощью: 

Имя*

Email*

Введите символы с картинки *