Важнейшие новости

Все новости

14:14 17 сентября↓ «Картофельный союз» раскритиковал Роскачество за советы по выбору овощей
08:19 Средний чек россиян за один поход в магазин падает пятый месяц подряд
15:14 13 сентября↓ А. Злочевский. Хлеб в стране недооценен. Нарезная булка должна стоить 35 рублей.
14:03 3 сентября↓ Производители предупредили о росте цен на хлеб
09:44 27 августа↓ Минсельхоз отказал бизнесу в повышении цен на колбасу
00:12 26 августа↓ Алкоголь назван ключом к выживанию и успеху человечества…
23:00 24 августа↓ Назван «самый вредный» из продуктов
15:40 22 августа↓ Убытки сельхозпредприятий ФРГ из-за жары составили около 680 млн евро
14:34 В России уравняли в цене водку разной крепости
13:16 21 августа↓ Аналитики предсказали прибыль РФ от экспорта зерна в размере $9-10 млрд
13:10 Средний чек покупок россиян в магазинах достиг минимума с 2016 года
12:56 На спиртном могут появиться устрашающие картинки
18:18 19 августа↓ Возможен ли сговор мясников и колбасников с торговыми сетями
14:26 17 августа↓ Минсельхоз разработал проект по удвоению поставок продовольствия за рубеж
14:13 Производители колбасы попросили правительство помочь повысить цены
14:38 8 августа↓ «Росконтроль» проверил сметану на качество
09:14 Эксперты: Рост цен на зерно не приведет к удорожанию хлеба в магазинах РФ
12:19 6 августа↓ Рост цен на пшеницу озадачил продавцов и покупателей
10:50 Четыре года продэмбарго: производству — да, дефициту — нет
10:10 Иностранные производители рассказали о потерях и выгодах от продэмбарго РФ

«Ведомости»: Philip Morris и Japan Tobacco покупают 40% российского дистрибутора табака

5 декабря 2013 в 9:52
JTI_PMI_Megapolis
Раздел: Новости

Japan Tobacco Inc. (JTI) и Philip Morris International (PMI) покупают по 20% акций Megapolis Distribution BV, владеющей ЗАО «ТК «Мегаполис» — крупнейшим табачным дистрибутором в России, об этом говорится в раскрытии информации PMI и сообщении JTI. Стоимость каждой доли — $750 млн. Сделка предусматривает отложенный платеж в зависимости от операционных показателей «Мегаполиса» в течение 4 лет после приобретения — до $100 млн с каждого покупателя.

Как пишут «Ведомости», продавцами выступают акционеры — Игорь Кесаев (председатель совета директоров ТК «Мегаполис») и Сергей Кациев (президент ТК «Мегаполис»), рассказал корпоративный секретарь совета директоров компании Александр Кобзев. По его словам, других акционеров у «Мегаполиса» нет, после сделки И.Кесаев сохранит контроль, а С.Кациев — участие в капитале.

Советник И.Кесаева Анатолий Ширяев уточнил, что сделка касается только российских активов «Мегаполиса» (дистрибутор работает также на Украине, в Казахстане и Таджикистане). Представители JTI и PMI получат по два места в совете директоров, общее число мест в совете вырастет с 7 до 10.

«Мы не будем участвовать в операционном управлении — только на этапе стратегических решений для развития бизнеса, — говорит директор по коммуникациям JTI Анатолий Верещагин. — JTI сможет передать свой глобальный опыт в области дистрибуции, технологии, это приведет как к росту доходов самого «Мегаполиса», так и к улучшению наших операционных результатов, так как наши бизнесы взаимосвязаны».

«Мегаполис» — крупнейший дистрибутор сигарет в России, контролирует около 70% рынка и поставляет продукцию JTI, PMI и Imperial Tobacco Group. Помимо сигарет «Мегаполис» занимается дистрибуцией пива и безалкогольных напитков пивоваренной компании «Балтика», работает с производителями чая, кофе, бакалеи, зажигалок, презервативов и батареек. У компании 240 филиалов в России, в 2012 г. она доставила свыше 260 млрд сигарет более чем в 150 000 точек продаж. Выручка в 2012 г. — 381,8 млрд руб. (оценка Forbes).

В 2011 г. «Мегаполис» собирался провести IPO, но оно не состоялось. «В 2011-2012 гг. российское правительство взяло курс на повышение табачных акцизов. Кроме того, началось обсуждение запрета на продажу сигарет в табачных лавках. А вся модель бизнеса была заточена под то, чтобы довезти сигареты в самую мелкую и отдаленную точку. С такими рисками эту сделку в Лондоне было не продать», — вспоминает источник «Ведомостей» в банковском синдикате, готовившем IPO «Мегаполиса».

В ходе нынешней сделки «Мегаполис» оценен в $3,75-4,25 млрд (с учетом возможной доплаты). К IPO компанию оценивали в $4,2 млрд, продолжает собеседник «Ведомостей». Ожидалось, что за 2011 г. выручка будет около $11 млрд, рентабельность по EBITDA — около 3,5%, EBITDA — $350-380 млн, чистая прибыль — $210-220 млн, это был прибыльный бизнес, который рос за счет роста цен.

Но общий долг компании на конец 2010 г. составлял $760 млн, чистый — $587 млн, указывают два источника из банковского консорциума. Долг был связан с покупкой И.Кесаевым сети магазинов «Дикси», знает один из них. В начале 2008 г. структуры И.Кесаева договорились о покупке 51% «Дикси», аналитики оценивали сделку в $600 млн, официально сумма не раскрывалась. IPO должно было, в частности, закрыть этот долг, продолжает источник «Ведомостей». Насколько ему известно, этот долг не погашен до сих пор.

А.Ширяев говорит, что акционеры «Мегаполиса» продают долю, так как компании нужны инвестиции на развитие; тему долга он не комментирует.

В собственности у «Мегаполиса» нет высокотехнологичных, современных складских помещений, весь бизнес — это обученная команда дистрибуторов и мерчандайзеров, которые «рыщут по всем городам и весям, продают сигареты, собирают оплату и размещают заказы», рассказывает источник в консорциуме: «Это очень крупный, управляемый железной рукой С.Кациева бизнес. И.Кесаев получал партию от производителя и сам полностью обеспечивал доставку до места, его задача была как можно быстрее собрать деньги с розничных точек, этим занимались его агенты. Далее им надо было узнать параметры следующего заказа. Компенсация И.Кесаева была завязана на объеме продаж в том числе. Сигареты — это акцизный товар, цена на полке регулируется государством. Маржа, которая остается дистрибутору, оговаривается с производителем. И если у производителя маржа очень высокая, то у дистрибутора она, как правило, выражена однозначной цифрой, это бизнес объемов».

Табачникам нынешняя сделка, возможно, нужна даже больше, чем Кесаеву. «Табачные компании всегда воспринимали как риск, что “Мегаполис” так много и эксклюзивно продает их продукцию. Они были заинтересованы в сделке именно по этой причине, а также потому, что на “Мегаполисе” были долговые обязательства, — объясняет собеседник “Ведомостей”. — Отдавать товар на дистрибуцию компании, которая обременена долгами, воспринималось табачными компаниями как риск: а если будут проблемы с ликвидностью и банки затребуют погашения, откуда они будут эти деньги вынимать? И как вы будете продавать сигареты в 150 000 точек, если что-то случится с “Мегаполисом”?» «А для Кесаева это бизнес в обычном понимании: выплатил долг и даже получил прибыль. Сейчас эта сделка устраивает всех», — заключает он.

Читайте также:

Оставить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Войти с помощью: 


*

Фермеры 

20 апреля
elena-skrynnik

Российские фермеры — ключевой драйвер роста аграрной отрасли

Фермерские хозяйства будут работать эффективнее, если создать типовые бизнес-проекты, агрофраншизы, в этом уверена Елена Скрынник, руководитель Международного независимого института аграрной политики.

15 августа

Рекордный экспорт пшеницы из России обернулся падением цен

Это катастрофа: при нынешних ценах на зерно начнется волна банкротств фермеров. Тем, кто закредитован,- а это почти все — продержаться на плаву будет очень сложно.

4 августа

Коровы, свиньи и государственные деньги

Финансовая помощь сельскому хозяйству будет эффективна только тогда, когда реальные деньги придут к реальным производителям

22 июля

Глава Кубани предложил давать землю фермерам без торгов

  В ходе заседания рабочей группы президиума Государственного совета РФ в Москве, глава Краснодарского края Вениамин Кондратьев предложил повысить эффективность использования государственного имущества и предоставлять землю для фермеров без проведения торгов, сообщается в пресс-релизе краевой администрации. В нынешних условиях, считает губернатор, конкурировать с агрохолдингами в вопросе получения участков им практически невозможно, передает kommersant.ru. По его [...]